半夏李蓓：小微盘短期看趋势还在，但我不会参与

【大河财立方消息】6月9日，半夏投资李蓓发文，回顾了过去8个月她错过了什么和做错了什么。

李蓓表示，她错过了小微盘、新消费、科技和创新药，所以权益类的涨幅比较平庸；此外，李蓓还提到了她错误做多了工业商品，结果现在工业品比去年“924”创了新低还跌了不少，但所幸3月后工业品净多已经大幅减仓，所以受伤不大。

李蓓在文中总结了她所具备的优点和存在的不足，并表示综合这些优点和不足，结合对环境变化的分析，有几点会继续坚持，并且有几点正在或已经改进。

李蓓文中提到，她短期内不太可能提高自己在科技、新消费和医药的研究深度和投资能力，所以依然不会用较大的仓位投资这些领域；此外，她会坚持自己的价值框架和风控体系，所以小微盘依然不会参与。李蓓表示，虽然去年9月以来小微盘涨幅大，短期看趋势也还在，但她不会参与。

对于会改进或者已经改进的，李蓓提到，首先她会增加对外资的理解。她说：“这是过去2年我们已经补上的短板，首先是持续跟踪外资行的投资人情绪和仓位调研报告，然后是多做一些直接的交流，了解外资的想法。”

其次，她表示将提高选股标准，称不能只抓行业beta，需要选择有alpha的公司。她认为这一点之前做得不好，但过去一年已经开始进步，他们加强了对公司本身的研究，跟很多公司的管理层做了深度的交流，几家重点公司甚至做了一对一交流。

最后，李蓓表示将更加强调持仓的安全性和赔率，而不仅仅看趋势和弹性。她认为坚持上面这两点，能做到即便看错中短期趋势，也可能不亏钱甚至赚钱。

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