华泰保兴安悦债券财报解读：份额激增10倍，净资产暴增10倍，净利润6.33亿，管理费1218万

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月29日，华泰保兴基金管理有限公司发布了华泰保兴安悦债券型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在2024年的份额、净资产、净利润等关键指标均出现显著变化。

主要财务指标：业绩亮眼，盈利能力显著提升

本期利润与净资产大幅增长

华泰保兴安悦债券型证券投资基金在2024年展现出强劲的盈利能力。从主要会计数据和财务指标来看，2024年该基金的本期利润达到632,815,369.67元，相比2023年的38,834,686.20元，增长幅度高达1529.51%。这一显著增长主要得益于投资收益和公允价值变动收益的增加。

同时，期末净资产也从2023年末的1,038,296,089.77元增长至2024年末的11,353,974,823.62元，增幅达993.50%。净资产的大幅增长不仅反映了基金资产的增值，也为基金未来的投资运作提供了更坚实的基础。

基金份额净值增长率远超业绩比较基准

2024年，华泰保兴安悦债券A份额净值增长率为17.96%，同期业绩比较基准收益率为5.43%，超出业绩比较基准12.53个百分点；C份额净值增长率为14.97%，同期业绩比较基准收益率为4.70%，超出业绩比较基准10.27个百分点。这表明基金在2024年的投资运作较为成功，有效把握了市场机会，为投资者创造了较好的回报。

投资策略与运作：聚焦利率债，把握市场机遇

投资策略分析

2024年，中国经济整体高质量发展，货币政策坚持支持性立场。在此背景下，华泰保兴安悦债券基金重视久期的作用，聚焦流动性好的国债等利率债的资本利得增厚业绩之机会。从投资组合来看，固定收益投资占基金总资产比例高达86.96%，其中债券投资9,994,080,541.55元，主要集中在国家债券和金融债券，占基金资产净值比例分别为81.90%和6.13%。

运作分析

报告期内，基金通过合理配置资产，有效控制风险，实现了资产的稳健增值。例如，在债券投资方面，通过对市场利率走势的分析和判断，灵活调整债券的久期和结构，精选个券，获得了较好的收益。同时，基金还积极参与债券回购等交易，提高了资金的使用效率。

费用分析：管理费与托管费合理增长

管理人报酬与基金管理费

2024年，当期发生的基金应支付的管理费为12,181,795.73元，相比2023年的3,297,735.22元，增长了269.39%。其中，应支付销售机构的客户维护费为4,764,263.28元，应支付基金管理人的净管理费为7,417,532.45元。管理费的增长与基金资产规模的扩大相匹配，反映了基金管理人为投资者提供服务的成本增加。

托管费

2024年，当期发生的基金应支付的托管费为3,416,372.20元，2023年为1,099,245.12元，增长了210.80%。2024年6月14日前，托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率计提；自2024年6月14日起，按0.08%的年费率计提。托管费的增长同样与基金资产规模的增长相关，同时费率的调整也体现了市场竞争和成本控制的因素。

份额变动与持有人结构：份额激增，机构投资者占比稳定

开放式基金份额变动

2024年，华泰保兴安悦债券基金份额总额出现了大幅增长。本报告期期初基金份额总额为988,695,303.88份，本报告期基金总申购份额为9,364,087,044.76份，总赎回份额为6,339,433,272.71份，本报告期期末基金份额总额达到9,864,913,460.24份，相比期初增长了999.16%。这表明投资者对该基金的认可度较高，积极申购推动了基金规模的快速扩张。

期末基金份额持有人户数及持有人结构

期末基金份额持有人户数为305,014户，户均持有的基金份额为32,342.49份。机构投资者持有份额占总份额比例为13.33%，个人投资者持有份额占总份额比例为86.67%。与前期相比，机构投资者和个人投资者的占比相对稳定，表明基金的持有人结构较为均衡。

风险与展望：关注市场波动，把握投资机会

风险提示

尽管华泰保兴安悦债券基金在2024年取得了较好的业绩，但投资者仍需关注相关风险。报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金总份额20%的情况，在市场流动性不足时，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，可能导致基金资产无法以合理价格及时变现以支付赎回款，进而引发基金份额净值大幅波动。此外，债券市场受宏观经济、货币政策等因素影响较大，利率波动可能对基金净值产生不利影响。

未来展望

展望2025年，中国经济有望继续高质量发展，但也面临一些不确定性。货币政策方面，中国人民银行将实施适度宽松的货币政策，债券收益率波动可能增加。华泰保兴安悦债券基金将继续顺着高质量增长的方向，注重市场利率波动性的风险控制，密切关注市场变化，保持组合良好的流动性和机动灵活性，以应对市场波动，把握投资机会，为投资者创造持续的回报。

总体而言，华泰保兴安悦债券基金在2024年表现出色，各项指标增长显著。然而，投资者在关注基金过往业绩的同时，也应充分认识到潜在风险，谨慎做出投资决策。

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